Пытаемся выбрать стейблкоин, который не навернется

 Публичный пост

Прошел год с момента написания прошлой статьи про стейблкоины, пришло время обновить анализ.

Кратко о выводах:

  1. USDC всё еще выглядит чемпионом по прозрачности и надежности (если говорить о его будущем).
  2. BUSD норм, но терки с SEC заставляют сомневаться в его перспективах.
  3. USDT всё еще держит в резервах непонятно что, но зато в его непрозрачности обнаружились и плюсы.
  4. DAI ушел из фаворитов, так как по факту получается, что это риски USDC + еще один дополнительный слой риска наезда со стороны американских регуляторов сверху (типа, «а что это вы не баните кошельки по нашей указке, вот вам санкции и блокировка USDC-части резервов!»).
  5. TUSD выглядит пока слишком маленьким, плюс почти все резервы лежат в багамском банке для криптанов – ну такое…

Лично я в итоге решил сильно повысить диверсификацию своей криптозаначки: часть направить на покупку Биткоинов, а остаток поделить между USDC, BUSD и даже USDT (с несколько большим перевесом в USDC). Как и при любой диверсификации, это означает, что в какой-то момент мой запас крипты будет просаживаться – но зато и вероятность потерять сразу всё из-за какого-то труднопредсказуемого события будет ниже.

Читать статью: https://habr.com/ru/post/722694/

18 комментариев 👇

Зачем вообще хранить деньги в крипто баксах?
Явно видно что они не справляются со своей основной задачей по сохранению собственного курса на длинной дистанции
Дополнительным минусом является их централизованность

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, а откуда вывод про "не справляются с задачей по сохранению курса на длинной дистанции"? Пока выглядит скорее так, что наоборот - справляются по большей части.

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, а что разве недостаточно прецедентов? Еще и за такой короткий срок.
Для меня достаточно чтобы не доверять этой концепции.

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, а что конкретно ты понимаешь под прецедентом? У всех рассмотренных в статье стейблкоинов - получалось сохранять свой курс на длинной дистанции, или нет?

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, крупный UST вообще умер. Событие с банком сша отвязало на несколько дней USDC от бакса. Еще пару дней назад была паника и многие продавали себе в минус потому что закономерно боялись дальнейшего падения. Ни о какой стабильности этих монет пока нет и речи

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, на мой взгляд стейблкоины (хаха стейбл) уступают как классическим долларам так и классической крипте в вопросах сохранения средств
Именно поэтому мне интересно зачем же в них хранить деньги, может я что/то не знаю или не понимаю?

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, UST был фундаментально неустойчив - это понимали практически все аналитики, кто внутрь него смотрел. Остальные все крупные фиатные стейблкоины же, наоборот, показали достаточно устойчивое возвращение котировок к 1 доллару на долгосрочном горизонте. Если кто-то на панике делал необдуманные действия - ну, тут еще можно вспомнить этого парня, который 2 млн USDC поменял на 0,15 USDT, например.

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, так и USDT фундаментально неустойчив, балансирует на мусорном обеспечении. Это не останавливает вас диверсифицировать в нем свои средства.

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, на мой взгляд, корректнее сказать про USDT - мы не знаем точно, что внутри, поэтому не стоит исключать вероятность фундаментальной неустойчивости.

Но мы-то вообще немного с другого тезиса начали, про историческую динамику: вы сказали, что стейблкоины не справляются с удержанием пега на долгосрочном горизонте. На мой взгляд, мы пока наблюдаем обратную ситуацию: крупные стейблы с фиатным обеспечением пока справлялись с удержанием пега на длинном горизонте (вложивший в них 1 доллар пять лет назад смог бы сейчас вынуть тот же 1 доллар), а вот на краткосрочном горизонте бывают отклонения (но это не какая-то новость - про то, что механизмы арбитража плохо функционируют по выходным, мы и раньше знали).

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, или получил бы 0, если бы этим стейблом был UST. Окей, допустим я готов принять риски централизованности или возможной фундаментальной неустойчивости одного из криптодолларов, а какой профит они дают взамен? это был мой основной и первичный вопрос, зачем в них хранить?

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, ну к примеру, если хранить в росбанках, то сейчас их в виде долларов просто не вытащить. Вот для этого.

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha,

или получил бы 0, если бы этим стейблом был UST

UST использовал принципиально другой подход к удержанию пега - всем, кто разбирается в финансах и глядел внутрь него, было понятно, что там огромные риски. Это не значит, что любой стейблкоин несет те же риски. Иначе мы приходим к логике вроде "ни в каких банках деньги держать нельзя, так как МММ в свое время лопнул".

это был мой основной и первичный вопрос, зачем в них хранить?

Про это написал в статье:

Пара слов сначала о том, зачем лично мне нужны стейблкоины: с февраля 2022 года они составляют часть моей финансовой подушки безопасности. Я понимаю, что независящие от меня обстоятельства окружающего мира могут привести к тому, что мои банковские счета (и в РФ, и в других странах) могут оказаться мне недоступны – а в случае необходимости экстренного переезда в другую страну, наличной валюты с собой много не увезешь.

Поэтому часть моего капитала в крипте внушает в меня чуть больше уверенности, что я с семьей смогу в случае чего переехать на новое место и использовать там эту крипту, чтобы на нее жить (платить за еду, аренду жилья, и так далее).

Именно для этой цели я и использую долларовые стейблкоины (хоть они очевидно и обесцениваются со временем из-за инфляции). Конечно, как мы видим, даже стейблкоины подвержены рискам – но, по крайней мере, эти риски нескоррелированы с другими частями моей финансовой подушки (деньги на банковских счетах, наличная валюта). Так что я тут исхожу из того, что диверсификация в этом деле в любом случае полезна.

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, спасибо за ответ!

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, относительно хранения "настоящего" доллара можно возразить, что размещать реальные доллары в банке также не сверхнадежно, как и в стейлбкойне, поскольку банк может с этими реальными долларами обанкротиться. Хранение простых наличных также подвержено многочисленным факторам. В общем, диверсификация - наше все ))

  Развернуть 1 комментарий

@drealk, доллары в банке застрахованы же 🤔

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, но тут, как в анекдоте, есть нюанс:

  • Доллары в российском банке. Застрахованы, но не более 1,4 млн руб. Если курс скакнет в момент кризиса, то часть суммы может вывалиться за пределы страховки. А еще вам могут сказать "сорри, указ президента, доллары мы выдать не можем".
  • Доллары в кипрском банке. Страховка какая-то смешная, а в какой-то момент могут сказать "так, у нас банковская система сейчас вот-вот рухнет, мы решили 10% от всех депозитов частных лиц просто экспроприировать".
  • Доллары в банке США. Годная страховка 250к, да. А что если вам в итоге скажут "страховка всё возместила, деньги надежно лежат на счете, только мы вам их не отдадим - потому что наш отдел комплаенса не позволяет людям с таким паспортом и резидентством как у вас отправлять деньги..."

Ну в общем, всякое в жизни бывает =)

  Развернуть 1 комментарий

@RationalAnswer, согласен, бывает всякое, но со страховкой лучше чем без. Другой вопрос что в ряде случаев страховка не защищает, этим лучше заранее озаботиться и узнать, если возможно. Иначе что она есть что ее нет разницы не будет

  Развернуть 1 комментарий

@VladimirBrejcha, все верно. При этом, вполне разумно получается, можно вести о не полной бесполезности стейблкойнов по сравнению с реальными долларами.

  Развернуть 1 комментарий

😱 Комментарий удален его автором...

  Развернуть 1 комментарий

😎

Автор поста открыл его для большого интернета, но комментирование и движухи доступны только участникам Клуба

Что вообще здесь происходит?


Войти  или  Вступить в Клуб