Тренды финтеха

 Публичный пост
2 ноября 2021  1903
ОХУЕННО

Решил собрать в одном посте все тренды финтеха за последние 2-3 года, которые показались интересными. Если упустил что-то крупное, то пишите в комментариях, обядательно дополню пост.

Disclaimer: описанные тренды касаются классических платежей; криптовалюты и decentralized finance считаем отдельными темами.

Open banking и PSD2

До недавнего времени классические банки предоставляли весь спектр финансовых услуг - открывали вклады, выдавали кредиты, эмитировали карты, процессировали платежи и многое другое. Сейчас все чаще отдельные функции отдаются сторонним компаниям: например эмиссией карт и поддержкой клиентов занимается модный необанк, а сами счета заводятся в более солидном и старом банке. В России ярким примером такого подхода был Рокетбанк, в Европе - N26.

Для упорядочения этого подхода ЕС выпустил директиву PSD2, в которой явно прописаны роли (такие как Payment Initiation Service Providers или Account Information Service Providers), что в свою очередь должно подстегнуть конкуренцию и появление интересных нишевых продуктов в индустрии.

🔗 Хорошее саммари про PSD2

Buy Now Pay Later

Одна из самых обсуждаемых тем - успех Klarna и его клонов в мире. Суть продукта - мгновенное одобрение рассрочки при покупке в заранее одобренных магазинах, а зарабатывает сервис за счет комиссий от продавца за каждую покупку + за счет неприятных комиссий с покупателей, если они просрочат регулярный платеж.

Модель настолько хорошая, что ее стараются реализовать все, кто теоретически может прикрутить к своему бизнесу.

🔗 Описание бизнес-модели Klarna
🔗 Рассрочки на российском рынке: от Яндекса, Тинькофф, Озона и Сбера

Embedded finance

Под этим термином подразумевают стремление нефинансовых сервисов предоставлять встроенные механизмы платежей и тем самым еще больше зарабатывать на пользователях. Как например пользователи Яндекс-карт внезапно обнаруживают в приложении нативную возможность оплатить топливо или заказать еду.

На мой взгляд самый забавный пример использования embedded finance это Старбакс, который аккумулировал $1,5 млрд на счетах благодаря забывчивости владельцев предоплаченных карт.

🔗 Хороший обзор по embedded finance

Развитие локальных платежных систем

Visa и Mastercard сыграли огромную роль в глобализации и стандартизации цифровых платежей, ведь благодаря им мы можем расплачиваться своими картами практически в любой точке мира ни о чем не задумываясь. Но в 21 веке эти платежные системы столкнулись с серьезными вызовами:

  • Им стало все сложнее объяснять почему каждый платеж по карте стоит 2-3%. Эта цифра казалось нормальной в 80-90е, но сейчас в эпоху всеобщей цифровизации такая комиссия за одну виртуальную транзакцию выглядит сильно завышенной. Поэтому Visa с Mastercard постоянно подвергаются попыткам регулирования в разных странах (с переменным успехом), а Европейский ЦБ вообще законодательно снизил эту комиссию до 0,2-0,3%.
  • Сам по себе рынок процессинга платежей - лакомый кусок, который всегда хотят отнять у Visa/Mastercard местные игроки. И чаще всего это получается, с поддержкой центробанков. Например в России этим игроком стала НСПК (с картой Мир, на которую перевели всех бюджетников), а в Китае вообще не допускали на рынок никаких международных платежных систем пока не окрепла местная China Union Pay (правда платежи по картам у китайцев так и не разогнались, быстро уступив место мобильным кошелькам типа Wechat, но это отдельная история)

Локальных платежных систем возникает все больше, и каждая страна постепенно задумывается о замыкании внутренних платежей внутри своего оператора. Мне лично не очень нравится перспектива всеобщей фрагментации, но пока тренд направлен в эту сторону.

Примеры:
🔗 Шведский сервис межбанковских переводов
🔗 ЕС задумывается о создании собственной платежной системы
🔗 Бразильский ЦБ запустил собственную систему мгновенных платежей

Государственные цифровые валюты

При всей технологичной схожести с криптовалютами, государственные цифровые валюты стоит рассматривать отдельно. Хоть в них и используется блокчейн в том или ином виде, эмиссия денег происходит централизовано, а все транзакции по умолчанию прозрачны. Основные фичи:

  • государство может эмитировать деньги напрямую на кошелек пользователя, минуя прослойку коммерческих банков
  • каждую эмитированную "монету" можно "подкрашивать" и тем самым ограничивать места оплаты (например начислить деньги, которые можно потратить только продукты питания), или например устанавливать срок жизни

Иначе говоря, полноценная реализация такой системы сильно изменит привычное восприятие денег и переделает существующие финансовые институты во что-то новое.

🔗 Пионером в подобных экспериментах традиционно является Китай, который в этом году устроил широкое бета-тестирование электронного юаня

upd:

Простой доступ к биржевым инструментам

Дополнил про расцвет сервисов для инвестирования, которые позволяют за минимальные деньги торговать кусочками акций и других биржевых инструментов.

🔗 Подробнее про бизнес-модель Robinhood
🔗 Что такое Fractional Shares

31 комментарий 👇

Классный пост, а комментов нет :)

В РФ Buy Now Pay Later всем скорее известен по карте "Халва".

А вот региональные платёжные системы супер сильно взлетают в Африке, не потому что визе жалко отдавать 1-2%, а потому что там другие технические возможности. В основном платёж идёт СМСкой или QR-кодом. Адопшн у народа просто огромный, потому что у тебя не могу украсть кэш которого у тебя нету, а там это очень важно.
Причем если вы думаете что тебя могут побить и заставить перевести деньги со счёта - то вы явно не из Африки: перед тем, как поехать в другой город надо просто перевести все деньги маме, тогда бандюгам можно честно будет показать баланс три рубля.

Мне эта тема показалась интересной, потому что деньги прошли полный круг: когда-то это были расписки что Вася обязуется тебе заплатить три рубля, и эта расписка стоила три рубля, если Васю знают и он не алкаш который пропивает все деньги, и теперь фиат тоже уходит и мы по сути передаём друг другу долговые расписки, просто теперь их сложно потерять и удобство на высоте.

  Развернуть 1 комментарий

@TiraelSedai, "Халва" это и правда вариация BPNL, но насколько я помню раньше саму карту нужно сначала получить физически, а потом уже ей пользоваться. Нынешние же BPNL максимально ускоряют процесс одобрения рассрочки, там достаточно только скачать приложение.

В Африке тоже интересная история, там распространены даже не смартфоны, а обычные сотовые телефоны, и кенийская M-PESA построила весь интерфейс взаимодействия с кошельком на ussd-кодах (типа *100500#).

  Развернуть 1 комментарий

@ilyatimshin, прости ломаю глову а почему ты пишешь BPNL а не BNPL.

Buy! Pay Now, Loser? %)

  Развернуть 1 комментарий
Захар Кириллов, Амбассадор ЕРАМ в Клубе 3 ноября в 08:07

Докину так:

  • Мультивалютные счета и карты с конвертацией валюты по риалтайм (или близким) биржевым курсам с минимальным спредом (комиссией).
  • Параноидальное управление настройками безопасности (детальное управление где и как можно/нельзя пользоваться картой, когда нужно подтверждение вторым фактором, возможность вкдючить/выключить карту, получать детальные уведомления об активности по разным каналам и т.п.)
  • Функция "Округление в пользу третьей стороны" — например, при оплате на 2.65 будет списано 3.00 (до целого), а 0.35 будут переведены на какую-то благотворительность или на накопительный счёт
  • Объединение под одной крышей всех финансовых сервисов: прежде всего страхования (жизни, здоровья, путешествий, недвижимости, ценного имущества, автомобиля), фондового рынка, пенсионной системы и даже крипты.
  • "Зеленые сервисы" — клиенту предлагается платить больше якобы за затирание своего углеродного следа или ещё какую-нибудь абстрактуную социально-ответственную хрень.
  • "Виртуальные банки" — которые сидят поверх инфраструктуры старых банков и предлагают услуги без офиса и даже без сайта, а только при помощи мобильного приложения
  • Банкинг без физической банковской карточки
  • Выпендрежные банковские карточки — из дерева, металла, вторичного пластика
  • Банковские карточки, где все данные пользователя и CVV-код напечатаны на одной стороне
  • Банковские карточки с напечатанным IBAN номером счёта
  • Банковские карточки без магнитной полосы
  • Банковские карточки без эмбоссинга (выпуклой штамповки номера)
  • Отказ от концепции "дебетная /кредитная" карта и переход на prepaid-credit-cards.
  • Снятие наличных из банкоматов любых других банков в мире без дополнительной комиссии в пределах каких-то простых и понятных ограничений (на определенную сумму или определенное число раз)
  • Встроенные механизмы оплаты счета вскладчину (разделения суммы счета между несколькими плательщиками)
  • Открытие счёта без посещения офиса — удалённая видеоидентификация, распознавание сфотканных ID и т.п.
  Развернуть 1 комментарий

@zahhar, могу прокомментировать)

  • регуляция PSD2 как раз и была создана, чтобы упорядочить все эти истории, когда пользовательские и банковские данные используются множеством сторон, чтобы обеспечить их безопасность. Также там прописана возможность аутентификации модными способами - биометрия, "госуслуги", у парнеров и т. д.
  • банковская карта сама по себе это немного артефакт эпохи, когда данные карты считывали ксероксом, а потом раз в месяц банк проводил расчет с кредитного счета. Сейчас физическая карта это в 1-ю очередь аксессуар, который можно сделать из титана или дерева (и показать какой ты экологичный), но доставать из кошелька ее приходится все реже.
  Развернуть 1 комментарий

@zahhar, а где можно посмотреть примеры "Зеленые сервисы"? не очень понятно как это работает.

  Развернуть 1 комментарий

@roma_ds, думаю имеется в виду кейсы, когда ты можешь посчитать "экологический импакт" своих покупок, и получить вознаграждение баллами/милями, если вписываешься в какие-то цифры

например мастеркард может считать "углеродный след" транзакций https://www.marketwatch.com/story/mastercard-will-let-you-track-the-climate-impact-of-your-spending-habits-11618229211

  Развернуть 1 комментарий

Про fractional shares и упрощение доступа к инструментам фондовой бирже никто не написал, а это тоже тренд.

Раньше торговать на бирже могли только взрослые дяди и тети с капиталом – сегодня каждый вчерашний школьник может купить себе акции любимой Теслы(на самом деле он не станет совладельцем, а всего-то купит фантик у Robinhood и подобных сервисов).

  Развернуть 1 комментарий

@chekhov, Это еще robinhood не выкатил fractional options! вот где раздолье для фантазии и геймостопофикаци

  Развернуть 1 комментарий

@olegtrygub, вау, это будет круто. Будет кому опции продавать.

  Развернуть 1 комментарий

@auvoronov, theta gang in da house

  Развернуть 1 комментарий

@auvoronov, серьезно, впрочем: do you actually sell anything except covered calls? If so, how did you learn to?

  Развернуть 1 комментарий

@olegtrygub, мой топ:

  1. Sell FOMO put, buy stock. С помощью этой стратегии собрал себе хорошие позиции в PLTR, PINS, SNAP, NIO, LAZR, DNMR, MNTS, AGC, BKKT и многих других. В особо интересных случаях покупаю дальние коллы на полученную премию. Прямо сейчас на ASTS.
  2. Short strangle
  3. Short straddle
  4. Sell bull spread в случаях, когда не хватает ликвидности.
  5. Sell call vs warrant. Warrant это по сути очень длинный CALL со страйками 11.5 и рядом особенностей. Получается одновременно и покрытый CALL и calendar spread.
  6. Short naked call. Это если совсем стальные яйца. Во вторник очень классно с ним прокатился на продаже CALL 260 NOV19 CAR. На хаях не успел продать, но с 320 до 290 проехался. Сейчас вот держу короткий CALL на DWAC.

I am still continuing to learn it in practice in the company of more experienced fellows.

  Развернуть 1 комментарий

@auvoronov, офигеть! Спасибо, я примерно представляю большинство этих техник, но конечно не так, чтобы выбирать нормальные даты и делать хороший position sizing. Плюс я и так работаю в tech, то есть получаю много высокорискового стока.

Я сам только иногда покупаю deep ITM LEAPs и изредка продаю covered calls на мой SPY.

  Развернуть 1 комментарий

@olegtrygub, стрэнглы и стрэдлы хорошо и на классических бумагах торгуются. На T по-моему все тренируются:) AR, UEC - прям сейчас у меня по ним позиции.
LEAP тоже классная тема 👍
Можем как нибудь в телеге пообщаться на эту тему, могу поделиться опытом

  Развернуть 1 комментарий

@auvoronov, спасибо, напишу обязательно, правда чуть позже, когда будет время этим заняться.

  Развернуть 1 комментарий

@chekhov, спасибо, дополнил

  Развернуть 1 комментарий

На эту тему есть ещё курсы "Тинькофф - тренды", там как раз очень многое про это говорится, насколько знаю есть записи прошлых лет, там особенно уделяется внимание AI Banking всякие финансовые и не только помощники

  Развернуть 1 комментарий

Большое спасибо за пост, очень интересно) Наиболее перспективным кажется направление Open Banking, но это субъективно, конечно.

  Развернуть 1 комментарий

@Dyaevart, да, и как итог - коммерческие банки в нынешнем виде будут все меньше нужны, а зарабатывать на платежах будут другие сервисы

  Развернуть 1 комментарий

Из самого хайпогового сейчас:

  • Оплата ежедневных покупок криптой, бансковские карты поддерживающие крипту
  • Обмен бонусами программ лоялности, конвертация их в крипту и в фиат

Bakkt сейчас продвигает такие продукты на рынке США

  Развернуть 1 комментарий

@auvoronov, интересно про bakkt, только почему-то сайт не открывается

  Развернуть 1 комментарий

@ilyatimshin, да вроде все ок, открывается

  Развернуть 1 комментарий

Да, в Штатах ещё тренд banking-as-a-service. Этакий white-label современных приложений и бэкофис систем для небольших и/или устаревших банков.

  Развернуть 1 комментарий

Интересно, пишите еще) Как человек, работающий с недавних пор в одной из упомянутых в посте компаний, читаю внимательно и с интересом.

  Развернуть 1 комментарий
Ксения Дубовская, Делаю бекенды, да и что придется 28 ноября в 13:27

каждую эмитированную "монету" можно "подкрашивать" и тем самым ограничивать места оплаты (например начислить деньги, которые можно потратить только продукты питания), или например устанавливать срок жизни

Хм, идея помечать деньги только для конкретных типов товаров на определенное время мне нравится, прям как талоны на еду. Только вот я ничего не смогла найти про такие идеи. Очень богатая тема в будущем для безусловного базового дохода и каких-то гарантированных сервисов для всех граждан. Но как я понимаю, концепутально такое возможно разве что в Китае.

Да и таким образом потенциально можно бороться с излишним потреблением и вообще трансформировать понятие денег.

  Развернуть 1 комментарий

@k-dubovskaya, Почему только в Китае - выпусти смарт контракт в котом пропиши что токена можно тратить только в пятерочке

  Развернуть 1 комментарий

@anatolt, Но если не нужна пятерочка? А нужны подкрашенные деньги, которые при покупке еды будут конвертироваться в другой тип денег для продавца. А для покупателя будет ограничение вроде: любая еда в данных категориях, необходимая для нормальной и качественной жизни и вот лимит по категориям в месяц. А при сделке, будет происходить трекинг, и данные сливаться в минстат для будущего прогнозирования и гос регуляций.

  Развернуть 1 комментарий

@k-dubovskaya, так тоже можно, только договариваться придётся сильно больше чем просто с пятёрочкой. в теории в истории с пятёрочкой токен можно было бы выпустить и без её согласия

  Развернуть 1 комментарий

@k-dubovskaya, либертарианцы сейчас возбудились
Я тоже.

  Развернуть 1 комментарий

@0p3xh7, К сожалению или к счастью сейчас сменилась повесточка на экологию, ограничения потребительского капитализма, бережливое отношение к оркужающей среде, более справедливое распределение, local-first подход. Так что рано или поздно, но всякие регуляции будут так или иначе возникать, я надеюсь.

  Развернуть 1 комментарий

@k-dubovskaya, мне таки есть что сказать по этой теме.
Повесточка это очень удобный инструмент для манипуляции умами.
Одни чего "государственные цифровые валюты" стоят:
это нигде не озвучивалось, как их плюс, но просто накину

  • да, сохраним деревья, электричество и не будем печатать бумажные деньги

Что получаем взамен?

  • меньше костов на печать валюты, чем, несомненно воспользуются ушлые политики левого толка (да может и правого тоже), паразитирующие на массах, популисты и другие наши сливки общества.

Про остальные пункты, вроде "более справедливого распределения", я бы, конечно, послушал какими методами этого хотят добиться.

  Развернуть 1 комментарий

😎

Автор поста открыл его для большого интернета, но комментирование и движухи доступны только участникам Клуба

Что вообще здесь происходит?


Войти  или  Вступить в Клуб