Почему ставка на одну акцию чаще всего не работает.

Риск одной акции: долгосрок — не гарантия

Я часто читал истории: просто купи хорошую акцию и держи.
Про «20 лет назад вложил в Amazon — теперь миллионер» уже стало мемом.
Но статистика — злая штука.

Добыл в интернетах забавную табличку, сравнивающую судьбу акций с бананами.
Разбор данных по ~3000 американским акциям с 1926 по 2022 год

показывает:
чем дольше держите одну акцию (портфель из одиночных акций), тем выше разброс результатов.
Да, можно получить +5000%. Но чаще — -100%.

Большинство компаний не выдерживают дистанцию:
теряют рынок, стагнируют, банкротятся, сливаются и исчезают.

Почему так происходит

— Индексы обновляются, а ваш портфель — нет
— Лидеры сменяются быстрее, чем кажется
— Основную доходность дают единицы — и заранее не видно, кто именно (по результатам исследования лишь около 4% акций принесли основной роста индекса!!!)
Если у тебя нет "этих" акций в портфеле - ты проиграл индексу.

Популярные решения -- и почему они подводят

Вы решили придумать систему и как то реплицировать индекс, но на примере своих "любимых" акций.
Удалять отстающих от индекса
Например у вас 20 "любимых" акций.
Вы решили быть как индекс. Каждый год выкидывать худшие и добавлять лучшие.
Звучит логично. Но рост часто начинается после пары лет уныния.
Можно выкинуть будущего победителя. Та же Нвидиа,Тесла, Майкрософт или Нетфликс умели зубодробительно падать, но потом снова обгоняли индекс в РАЗЫ.

Плюс налоги, комиссии, сбитый сложный процент.

Брать только “качественные” компании
Фундаментал -- не щит от регуляции, технологий и смены моделей.
Nokia, Kodak, GE -- были тоже “качественными”.
И если бы такие показатели были - хэдж фонды с гениями давно бы обсчитали и эту стратегию.

Усреднять падающих
Часто это не стратегия, а реакция. Никто не гарантирует акции возврат. Она может уехать вниз "навсегда".

Выискивать будущих чемпионов
На практике -- угадайка. Даже у фондов с этим плохо.
выше была статистика про 4%
и каждый год надо заново, выбить 20 из 500.

Что реально работает

Широкий портфель. Через ETF или фонды.
Много отраслей. Сотни компаний.
Так вы не ставите всё на одну карту -- и при этом не пропускаете победителей.

Долгосрок работает -- но только в масштабе портфеля.
А не одной веры в пучок любимых акций.
з.ы. кстати особенно риск работникам компаний держать акции своих компаний упорно долго.

Другие практичные истории и стратегии как я живу с капитала у меня в телеге: https://t.me/capitalifornia